2025年05月14日，民生证券发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，六种基金池组合在不同市场条件下实现稳健超额收益。 报告摘要如下： “孙子兵法”基金池稳定跑赢偏股基金指数贝斯特。我们在报告《孙子兵法中蕴含的选基思想与量化表达》中提出了长期超额收益/绝对收益较为稳健的六种基金特征组合，并总结了其蕴含的兵法思想。截至2025年4月30日，“孙子兵法”基金池年化收益率为12.
2025年05月14日◈★◈★，民生证券发表了一篇基金行业的研究报告◈★◈★，报告指出◈★◈★，六种基金池组合在不同市场条件下实现稳健超额收益◈★◈★。
报告摘要如下◈★◈★： “孙子兵法”基金池稳定跑赢偏股基金指数贝斯特◈★◈★。我们在报告《孙子兵法中蕴含的选基思想与量化表达》中提出了长期超额收益/绝对收益较为稳健的六种基金特征组合◈★◈★，并总结了其蕴含的兵法思想◈★◈★。截至2025年4月30日◈★◈★，“孙子兵法”基金池年化收益率为12.28%◈★◈★，相对于偏股基金指数年化超额收益为6.37%◈★◈★，同时组合年化波动仅21.70%◈★◈★，年化夏普为0.56◈★◈★，具备较高的风险收益比◈★◈★。 未知收益型基金池大多数年份跑赢偏股基金指数◈★◈★。在基金归因中剥离掉风格◈★◈★、行业◈★◈★、已知因子收益◈★◈★，计算其收益的残差动量构造选基因子进行筛选得到◈★◈★。基金池年化收益率为14.44%◈★◈★，年化夏普达0.63◈★◈★，在市场上行中能够获得更高的绝对收益◈★◈★，市场下跌时也能够控制回撤◈★◈★。 灵活交易型基金池把握市场结构性机会◈★◈★。按照动态收益显著性进行排序得到组合◈★◈★。基金池年化收益率为10.33%福尔摩斯电影下载◈★◈★，从历年表现来看福尔摩斯电影下载◈★◈★，灵活交易型基金池收益较为稳健◈★◈★，历史上超额回撤较低◈★◈★，其中在2020-2021年具有较强的机构性机会的市场中超额收益更为突出◈★◈★。年初以来◈★◈★，灵活交易型基金池相对于偏股基金指数超额收益为3.61%◈★◈★。 选股先锋型基金池收益弹性强福尔摩斯电影下载◈★◈★。选择在基金重仓股数季度环比增速因子上暴露最高的基金◈★◈★，这些基金在公募基金整体历次调仓的边际变化中都走在了最前沿◈★◈★。基金池年化收益率为10.61%贝斯特◈★◈★，相对于偏股基金指数年化超额收益为4.71%◈★◈★，在牛市中超额收益突出◈★◈★，但近期超额有所减弱◈★◈★。 热点追踪型基金池在多数年份中能跑赢市场◈★◈★。分别选择在◈★◈★：近1个月成交量/过去12个月成交量◈★◈★、过去90个交易日分析师预测数◈★◈★，两个因子上长期暴露最高的基金贝斯特◈★◈★。基金池年化收益率为11.71%福尔摩斯电影下载◈★◈★，相对于偏股基金指数年化超额收益为5.81%◈★◈★。 风险规避型基金池超额收益较稳◈★◈★。分别选择在◈★◈★：duvol◈★◈★、ncskew◈★◈★，两个因子上长期暴露最低的基金◈★◈★。基金池年化收益率为11.13%◈★◈★，在市场上涨中能够实现更高的收益◈★◈★、下跌时也能尽量降低损失◈★◈★。 低Beta型基金池穿越牛熊贝斯特◈★◈★，避险性强◈★◈★。选择在Beta因子上长期暴露最低的基金◈★◈★。基金池年化收益率为7.83%◈★◈★，相对于偏股基金指数年化超额收益为1.93%◈★◈★。从历年表现来看◈★◈★，低Beta型基金池净值稳健◈★◈★，避险性强贝斯特◈★◈★，熊市中超额收益突出福尔摩斯电影下载贝斯特◈★◈★，在2023和2024年的市场波动中◈★◈★，低Beta基金的抗跌能力得到了较好的体现贝斯特◈★◈★，分别实现了10.12%和2.45%的超额收益◈★◈★。 风险提示◈★◈★：量化结论基于历史统计◈★◈★，如若未来市场环境发生变化不排除失效可能◈★◈★。报告中基金收益贡献与配置比例都以季报前十大重仓股进行计算◈★◈★。本报告所涉及所有基金仅做归因分析◈★◈★，无任何推荐建议贝斯特◈★◈★。贝斯特贝斯特贝斯特全球最奢华网站◈★◈★，贝斯特全球最奢华游戏官网贝斯特游戏官方网站◈★◈★！毒性检测核酸检测◈★◈★，
